京东方A今年股价大涨86%;华灿光电拟投25亿建设LED外延片、芯片四期项目;三星或降低A5工厂产能

发表于 讨论求助 2019-01-17 00:34:43

1、液晶监视器需求翻红,第三季品牌厂商季出货成长8%;

2、京东方A今年股价大涨86% 机构依然马不停蹄的去调研;

3、华灿光电拟投25亿建设LED外延片、芯片四期项目;

4、中国显示面板全球市场“坐二望一”;

5、三星或降低A5工厂产能,以应对竞争;


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1、液晶监视器需求翻红,第三季品牌厂商季出货成长8%;


集微网消息,集邦咨询光电研究中心(WitsView)最新研究报告显示,2017年上半年对于液晶监视器品牌厂商来说是沉寂的半年,主要因为今年初一般用来冲量的小尺寸TN面板价格落在高水位,以消费市场为导向的品牌厂商只能弃量保利并调整产品类别,拉抬大尺寸以及利基型等获利较佳的产品比例。


WitsView资深研究经理王靖怡指出,在多数品牌弃量保利的策略下,TN液晶监视器需求在第二季大减,使得面板价格开始下滑。而经过数月的跌价以及库存调整,品牌手上库存已处健康水位,加上小尺寸TN面板价格已来到品牌可获利的甜蜜点,因此多数品牌已在第三季转趋积极冲刺年度出货量。


除了品牌积极冲量外,中国标案开始大量释出也是推升第三季出货攀升的原因之一,加上第二季出货基期偏低,使得整体液晶监视器第三季出货成长8%,是继2009年后再次达到此水平。


王靖怡进一步分析,由于TN面板价格已到低水位,又适逢传统IT旺季,第三季品牌需求激增的产品类别主要集中在易冲量的21.5寸及19.5寸TN机种,因此十月21.5寸及19.5寸TN面板价格已出现止跌迹象,预计此波备货热潮可望延续至11月。

2、京东方A今年股价大涨86% 机构依然马不停蹄的去调研;


经过短暂的震荡调整后,今日OLED板块活跃度不减,通达信的OLED概念指数(880945)上涨2.32%,居于沪深两市各大板块的榜首。


  最近一个月以来,OLED板块虽然走势并不是非常凌厉惊人,但一直节节攀升, OLED概念指数(880945)累计涨近7%,京东方A(5.250, 0.19, 3.75%)、江丰电子(52.580, 2.73, 5.48%)、丹邦科技(13.110, 0.24, 1.86%)、东山精密(31.000, 0.20, 0.65%)、TCL集团(4.340, 0.25, 6.11%)、深天马A(25.150, 1.54, 6.52%)等涨幅均超过14%。


  其中,华为Mate10作为全球首款AI芯片手机,其中Mate10 pro版本采用了采用了京东方生产的OLED屏,成为业界瞩目的新闻,这使得京东方A无论是最近一个月还是全年的表现均居板块第一位。


  OLED概念指数近期走势


  目前来看,OLED将成为未来主流显示技术,而且未来还会从手机延展到电脑、电视以及高端可穿戴设备上,可以说是潜力无穷。有券商认为,我国OLED 面板企业位于国际第二梯队,未来崛起的可能性较大,而国内面板企业的崛起将会带动国内材料企业的快速发展。


  京东方A表现出类拔萃


  近日的板块涨幅榜跟富豪榜一样,风水轮流转,今日的榜首由OLED概念接棒。通达信的OLED概念指数(880945)今日上涨2.32%,在沪深两市各大概念板块中排名第一。


  OLED概念股在短暂的沉寂之后,今日再度活跃。合力泰(11.950, 1.09, 10.04%)今日放量拉升,尾盘封住涨停板,成交金额放大至5.81亿元,是上一交易日成交金额1.54元的3.77倍。长信科技(9.210, 0.61, 7.09%)和深天马A也均放量大涨,收盘分别报7.09%和6.52%。诚志股份(18.490, 0.76, 4.29%)、京东方A、锦富技术(11.930, 0.43, 3.74%)、菲利华(17.210, 0.61, 3.67%)、黑牛食品(18.220, 0.36, 2.02%)等也明显异动,涨幅居于前列。


  深交所公开信息显示,今日有两家机构席位积极抢筹合力泰,总共净买入1.10亿元,占其成交金额的18.93%。此外,深股通也现身其买卖榜,买入1371.08万元同时卖出858.41万元,净买入512.67万元。卖出金额最多的是中信证券(17.580, -0.20, -1.12%)大连星海广场证券营业部,卖出7857.66万元,占比约13.52%。


  事实上,最近一个月以来,OLED板块虽然走势并不是异常火爆,但一直节节攀升,稳步上行,其中京东方A的表现出类拔萃。据同花顺(60.030, 0.34, 0.57%)的统计显示,自9月22日以来至今日收盘,京东方A的涨幅在板块中居首,达到32.58%,江丰电子、丹邦科技分别涨25.70%和22.07%,此外,东山精密、TCL集团、深天马A、锦富技术等的区间涨幅均超过10%。


  京东方A近期走势


  9月27日,京东方A公布三季度业绩预告,预计前三季度归属于上市公司股东的净利润约为62亿元—65亿元,同比增加4307.54%—4520.81%。公司称,由于半导体显示行业景气度相对去年同期较高,前三季度公司经营业绩较去年同期大幅提升。


  另外,在10月份接受调研的48家上市公司中,京东方A也是最受机构关注的上市公司。10月17日,该公司迎来了51家机构的扎堆调研,其中包括嘉实基金等13家基金公司和神农投资等21家私募公司。


  而今年以来,京东方A的表现也值得称道,股价从2.83元一直涨至今日收盘的5.25元,涨幅高达85.51%,成为板块明星股。据悉,京东方将在10 月底量产柔性OLED 面板, 5.5 英寸的柔性OLED 面板将会先生产,5.99 英寸的柔性OLED 面板将从11 月份开始生产,这是中国面板企业第一次将柔性OLED 面板真正变成一款市场上的产品。华为作为中国第一大和全球第三大的智能手机品牌,从本月开始使用京东方的柔性OLED手机面板。


  行业发展面临提速


  业界分析认为,OLED将成为未来主流显示技术。


  据悉,继10 月11 日传出苹果公司与OLED 面板供应商LG 显示器合作开发可折叠iPhone 后,10 月12 日苹果的一份最新专利申请文件同样描述了可折叠屏幕。


  据台湾供应链的最新消息,在推出iPhone X 之后,苹果计划将OLED全面屏设计引用到iPad 上,如果研发顺利的话,采用全面屏的新iPad最快将于明年三季度面世。


  另一方面,OLED未来还会从手机延展到电脑、电视以及高端可穿戴设备上,可以说是潜力无穷。在2017中国国际OLED产业大会上,工信部电子信息司副司长彭红兵指出,未来要进一步促进OLED产业规范发展,通过政策的引导、完善来抑制行业内的过度投资、过度竞争,努力促进整个产业持续健康的发展。


  国海证券(5.610, -0.01, -0.18%)表示,随着柔性OLED 正逐步成为业内主流应用,行业发展面临提速。建议重点关注已在OLED 领域进行布局的设备企业。中信建投认为,我国OLED 面板企业位于国际第二梯队,未来崛起的可能性较大;国内面板企业的崛起将会带动国内材料企业的快速发展。


  在OLED 传输和发光材料企业方面,重点关注万润股份(13.650, 0.17, 1.26%)、濮阳惠成(30.450, 0.35, 1.16%)、强力新材(23.800, 0.10, 0.42%);在水汽阻隔膜方面,重点关注康得新(23.120, 0.52, 2.30%)、万顺股份(10.960, 0.01, 0.09%);聚酰亚胺基材方面,重点关注时代新材(11.110, 0.31, 2.87%)、丹邦科技。证券时报


3、华灿光电拟投25亿建设LED外延片、芯片四期项目;


华灿光电22日晚间公告,其全资子公司华灿光电(苏州)有限公司日前与张家港经济技术开发区管理委员会签署项目投资协议,上市公司将在张家港经济技术开发区投资建设“华灿光电(苏州)有限公司LED外延片、芯片四期项目”。


  具体来看,该项目第一阶段总投资额初步预估为25亿元,建设期三年。其中建设投资20.93亿元,流动资金3.25亿元,建设期利息8232.1万元。项目资金将由银行贷款和公司自筹共同解决,其中公司将向银行贷款15亿元,自筹10亿元。


  该项目的主要建设内容显示,第一阶段拟新建外延厂房、芯片厂房、动力厂房和供氨站等各类配套建筑,总建筑面积11.61万平方米,对现有1#外延厂房、2#芯片厂房进行改造,改造面积约6500平方米,并购买相关生产设备。项目建设后,将形成年产LED外延片900万片(2寸片,企业自用)及不同规格LED芯片的生产规模。


  另一方面,张家港政府也将向公司提供部分政策支持。根据地方政府的招商引资政策及服务,将给予公司固定资产投资补贴不超过4亿元。同时,为支持华灿光电苏州子公司的科技创新及加快项目建设,地方政府将在2017年至2021年给予研发经费和贷款利息补贴不超过3亿元。


  此外,为项目建设吸引更多的优秀技术人才和管理人员,将从2018年至2020年,每年为乙方提供100套左右的人才公寓(商品房),三年总计不超过300套房屋,按略高于成本价出售给乙方高级技术人才及管理人员。


  华灿光电表示,该项目建设有利于其苏州子公司现有的技术优势和生产优势,同时匹配华灿光电持续扩产,充分发挥华灿光电的规模效益,降低生产成本,提高物料供应的可靠性。但公司同时明确,由于影响该项目建设的因素较多,项目存在建设未能按期完成或建设成本高于市场平均成本的风险。中国证券网


4、中国显示面板全球市场“坐二望一”;


10月26日,京东方在成都投资465亿元的第六代ALMOLED生产线产品将正式交付,华星光电11代面板生产线也将在2019年投产。近年来,在市场和政策的驱动下,中国面板企业不断发展,增加研发投入,逐渐改变了过去依赖国外企业的局面,工信部电子信息司副司长彭红兵预测,中国内地显示面板凭借多条高世代线建设,产能不断扩大,有望在2019年位居全球第一。


  厂商崛起


  数据显示,近年来我国新型显示面板产业总体呈现良好发展态势,整体产业规模持续扩大。2017年上半年,我国显示产业全行业销售收入达到1356亿元,同比增长65%。国产面板出货面积达到3182万平方米,全球占比达到了33%。


  显示产业规模的持续扩大,背后是国内大批面板厂商的崛起。


  京东方在接受机构调研时表示,成都第6代柔性AMOLED生产线已于5月投产,将于本月实现量产。绵阳第6代柔性AMOLED生产线已开工建设。两条生产线总投资均为465亿元,设计产能均为48K/月。随着这两条柔性AMOLED生产线陆续投产,将能够奠定该公司在柔性AMOLED领域的领先地位,将能够使公司具备为全球品牌厂商提供高品质柔性AMOELD屏幕的能力。


  英国著名调查公司IHS market于2017年2月发布的全球液晶面板研究报告显示,中国京东方凭借占据全球22.3%的出货量,全面超过韩国LG公司,成为显示面板企业的第一。全球排名前五的面板供应公司,分别是京东方(占22.3%)、LG(占21.6%)、友达光电(占16.4%)、群创光电(占15.7%)以及三星面板(占9.9%)。


  数据显示,截至2017年6月底,京东方在智能手机液晶显示屏、平板电脑显示屏、笔记本电脑显示屏的出货量均位列全球第一,显示器显示屏、电视显示屏出货量居全球第二。


  在国内,除了京东方,华星光电也在建设最先进的面板生产线,预计华星光电的11代面板生产线将在2019年投产,这也将是全球最先进的面板生产线。包括京东方将于明年投产的10.5代面板生产线在内,投产后,中国内地有望成为全球最大的面板生产地。


  华星光电目前两条8.5代线都已达到满产满销,取得较好经济效益。数据显示,华星光电8.5代线从2013年一季度开始到现在,持续营业利润率、息税折旧摊销前利润率在全球同行业中名列第一。据TCL集团2017年上半年业绩报告显示,液晶面板行业景气度较高,华星光电实现销售收入135.4亿元,同比增长49.2%,实现息税折旧摊销前利润54.8亿元,同比增长149.7%。华星光电已成为TCL集团的重要利润“奶牛”。资料显示,华星光电2016年为TCL贡献半数的利润:2016年,华星光电实现营收223亿元,实现净利23.1亿元。


  结构优化


  北京交通大学光电子技术研究所教授徐征认为,中国显示面板行业投资增速很快,一方面是由于中国市场广阔,投资者极为看好面板行业;另一方面来自各地方政府对这一行业的大力支持。


  中国是电视、手机、平板电脑、笔记本等应用产品的生产大国,面板需求量大。随着万物互联IoT时代的到来,“显示无处不在”的应用前景广阔,屏幕将应用于车载终端、智能穿戴、智能家居等更多的场景之中,这使得各投资主体对显示产业青睐有加。


  由于面板产业落地即带动大量投资,地方政府对此也是热捧,在土地、税收等方面给予了大量优惠政策,甚至不少地方政府直接对行业进行投资。“一个面板厂起码要300亿元左右的投资,OLED可能要400亿元,投资量较大,很多地方政府是直接注资到这些生产线中来的。”徐征说。


  在市场和政策的背景下,除了原有的专业面板厂商,不少其他行业的公司也开始跨界做面板。黑牛食品剥离食品饮料业务,向显示行业转型。该公司2017年前三季度亏损6093.47万元,而上年同期盈利4782.87万元。该公司表示,新项目处于建设期,营收贡献有限,预计2017年将盈利。据了解,该公司募资150亿元投资建设第5.5代和第6代OLED项目事宜已获证监会审核通过,河北固安第6代OLED项目在建工程厂房已经封顶,预计2018年下半年进入量产。


  在发展过程中,国内面板厂商的经营结构也在不断进行优化。群智咨询副总经理李亚琴在2017国际显示产业高峰论坛上表示:“预计所有国内面板厂商今年营业额大概在1600亿元左右,跟去年的1160亿元相比,增长37%,应当是相当大幅度的成长。但更为重要的是利润,2016年内地面板厂商利润是相当微薄的,特别是在去年大尺寸价格相当低迷的情况下。而今年(大尺寸价格)有大幅度提高,今年我们预计有153亿元的营业利润,这就反映了经过一年的努力,在提升产品的附加值,努力地优化产品结构、改善成本、改善客户结构,由此实现了利润的很好提升。”


  在专利上,国内厂商的保护意识也逐渐增强。截至2017年3月9日,京东方向国家知识产权局提交且已公开的中国专利申请为2.3063万件,其中1.3137万件获得授权。2006年,京东方的专利申请量仅有116件,之后逐年递增,2016年新增中国专利申请且公开的数据达4612件。其中以2010-2013年的专利申请量增长最为迅猛,每年递增1000件左右。


  三分天下


  显示技术作为技术密集型产业,长久以来一直被日本、韩国等垄断。


  据了解,在2010年以前,中国内地的面板产业并不出众,显示屏一度是进口金额仅次于石油、芯片、铁矿石的第四大单一进口产品。不过,随着京东方、华星光电等面板厂商的积极布局,凭借多条高世代线建设,中国显示面板产能不断扩大。与此同时,2016年日韩厂商开始调整产能结构,关闭多个低次代产线。


  李亚琴介绍:“2016年是个转折点,因为日韩厂商都开始调整产能结构。2015年三星开始关闭5代线,2016年又关闭一条7代线,LG也是这样的,还有JDI很多4.5代都在陆陆续续关闭中。所以在2016年它的增速有明显下滑,很明显竞争对手在这期间采取了很多产能转换和结构调整的策略。”


  据悉,目前美国、日本以及德国主要致力于行业上游原材料,而韩国、中国内地和中国台湾则主要在行业中游面板制造环节谋求发展。随着内地高世代线的相继投产,如今的面板产业被韩国、中国内地和中国台湾三分天下。


  集邦咨询分析师邱宇彬则指出:“韩国可能是把更多的资源放在大小尺寸的OLED上面。三星的情况比较明显,因为它在小尺寸OLED的基础是很完整的,另外一家面板厂商LG则没那么明显,因为它小尺寸OLED才刚起步,尽管大尺寸OLED独步全球,但是份额太少,基本上还达不到全球需求的1%,所以我觉得在OLED需求释放之前,其不会退出在液晶领域的投资。而中国台湾地区跟日本的情况我觉得比较类似,主要还是资金上比较缺乏。由于政策支持,内地厂商能获得补贴。而面板是一个很‘烧钱’的行业,所以资金对投资的影响是非常巨大的。”


  此外,邱宇彬称,其实大概从2010年后,日本企业在中国的投资就不是很积极,因为日本在这个行业的布局可能长期比较偏向上游的材料和设备。


  不过,尽管规模在持续扩大,埃士信显示面板研究总经理谢勤益认为,面板厂商在量产之后还要解决良率、折旧、价格战等问题,“真正的挑战在量产之后”。此外,将产能优势快速转换为供应链优势,打入大品牌的供应链,也是重要课题。北京商报记者 金朝力 石飞月/文 张彬/制表


5、三星或降低A5工厂产能,以应对竞争;


今年早些时候,有报道称,三星显示(Samsung Display)正在考虑新建一家柔性OLED工厂,也是其最大的OLED工厂。据称,所谓的A5工厂月产能为18万片-27万片6代基板(公司目前最大的OLED工厂——A3工厂,目前的扩张阶段于今年晚些时候结束时,月产能可达13.5万片基板)。


而据Business Korea的最新报道,三星已经确认了该新工厂计划,目前正在讨论,A5工厂初期月产能为3万还是6万片基板。三星将于2017年12月开始工厂建设,单工厂建筑一项就估价约17.5亿美元投资。


这一产能可能低于预期,因三星A3工厂产能高于预期,因而可从相同的基板生产更多的显示屏。此外,由于竞争对手的OLED制造商(主要为LGD)仍在努力提升产量和品质,因此三星不愿增加过多产能,因为供不应求的市场局面往往意味着其高端柔性OLED面板的价格可以保持高位。投影时代


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