【招商汽车|汽车行业周报】大众超级周期仍为重心,新能源方面关注上游

发表于 讨论求助 2020-02-16 03:32:35


大众超级周期仍为重心,新能源方面关注上游



投资逻辑

大众超级 SUV 周期是未来三年汽车行业最大周期性机会,福特超级周期、长城SUV 周期,再到吉利、广汽自主崛起,无不伴随产品周期诞生一批整车及零部件牛股,因此我们认为传统车要继续紧跟大众超级周期。新能源汽车方面,随着全球汽车巨头纷纷加码布局新能源汽车,18-19 年迎来全球整车厂不断放量,上游供需吃紧,钴、锂价格持续上涨。看好大众超级周期和新能源上游材料供需逻辑,继续维持行业“推荐”投资评级


摘 要

持续关注大众SUV超级周期,未来三年或成行业最大机会

大众能够成功主要在于三个方面,一是10款SUV新品靠高存量+高配置+高单车型销量居前,单车盈利维持1.2-1.5万元/量;大众成熟的SOP管理以及用户的高新车敏感度,使产业链盈利能力得到保障;最后,公司目标定位精准,针对中国消费者的偏好开发了许多爆款中国专用,同时对新车销量预测精准。中国是大众全球唯一增量市场,份额占比达40%。前有集团增长目标,后有自主SUV势如破竹。2017-2019年,大众中国共发布10款SUV新品,计划2020年产销576万辆,或成为未来三年行业最大机会,建议关注大众零部件体系。


新能源上游材料升温,重点关注锂钴供需情况。

本周国内钴、锂市场行情较好,电解钴主流价格为41.8-42.8万元/吨,较上周上涨3.17%,电池级碳酸锂主流价在16-16.3万元/吨,较上周上涨3000元/吨左右。锂、钴价格的上涨再次印证了我们此前的观点。我们认为随着全球汽车巨头纷纷加码布局新能源汽车,18-19年迎来全球放量,将持续拉动上游钴、锂需求放量。而由于上游原材料无国界,从上游供给来看,钴供给弹性极小,价格仍有涨价空间,在三元811全面普及之前仍然供不应求;而锂供给弹性也有限,随着负极“锂化”趋势,未来新能源汽车对锂需求量将越来越高。


投资逻辑:继续重点推荐上汽集团、广汽H、一汽富维、福耀玻璃、星宇股份、国机汽车、中鼎股份、中国重汽、威孚高科、潍柴动力。


风险提示:汽车销量不达预期,相关政策不达预期。




正文

本周观点
1.1继续推荐大众SUV超级周期

大众:下一个汽车行业的超级周期。汽车投资是追溯周期的历史,福特超级周期、长城SUV周期,再到吉利、广汽自主崛起,无不伴随产品周期诞生一批整车及零部件牛股。通过对德、日、美、韩系及自主的产能投放和新车型规划进行详细梳理,我们认为大众凭借176万产能投放、10款新车型投放成为车企之最。大众超级SUV周期是未来三年汽车行业最大周期性机会。

为什么大众能够成功:

核心逻辑一:高存量+高配置+高单车型销量是新款SUV成功的基础。大众单车型保有量已超250万辆,天价保有量令其拥有配件市场规模效应凸显,保值率、养车成本极低,10款SUV新品为大众粉消费升级提供丰富选择;同时,南北大众亦是车企单车型销量前两名,单车盈利维持12,000-15,000元/辆。

核心逻辑二:成熟的SOP管理+用户高新车敏感度保障产业链盈利能力。大众供应链成熟,核心发动机、变速箱产能充足,新车上市产能爬坡迅速,通过分析今年上市新车型,第一年月均销量突破12,000辆成定局。

核心逻辑三:最懂中国市场的合资车企,目标销量定位精准。针对中国消费者偏好大空间特征,公司开发爆款中国专用,如捷达、帕萨特领驭、奥迪A4L等;同时公司对新车销量预测精准,历史产能利用率维持90%以上超高水平。随着销量回暖,整车厂依然值得配置。

决战2020,深度解析大众超级周期。中国是大众全球唯一增量市场,份额占比达40%。前有集团增长目标,后有自主SUV势如破竹,大众SUV周期是其捍卫中国霸主的背水一战。2017-2019年,大众中国共发布10款SUV新品,2020年产销576万辆。其中上汽大众周期领先于一汽大众;后者集中于18、19年,5款SUV新车型实现低中高端市场全覆盖。同时,18年是一汽大众新品+换代车型共振大年,看好一汽大众在18、19年的表现。



1.2 新能源上游材料升温,重点关注锂钴供需情况

锂钴材料价格上涨,下游需求量继续增高。本周国内钴、锂市场行情较好,电解钴主流价格为41.8-42.8万元/吨,较上周上涨3.17%,电池级碳酸锂主流价在16-16.3万元/吨,较上周上涨3000元/吨左右。钴、锂价格上涨再次印证了我们此前的观点。我们认为随着全球汽车巨头纷纷加码布局新能源汽车,18-19年迎来全球放量,将持续拉动上游钴、锂需求放量。而由于上游原材料无国界,从上游供给来看,钴供给弹性极小,价格仍有涨价空间,在三元811全面普及之前仍然供不应求;而锂供给弹性也有限,随着负极“锂化”趋势,未来新能源汽车对锂需求量将越来越高。

随着18年十大集团新能源车放量,上游原材料供给将持续紧张。由于资源品是全球定价,锂、钴价格由全球供需决定。根据测算,海外十大整车集团2025年规划新能源汽车总量1650万台,且均为乘用车规划,对于三元电池的拉动作用极其巨大。而由于锂、钴供给弹性则有限且较为稳定,预计18年后Top10巨头电动车型快速放量,会持续导致上游处于紧张供给状态。所以不应该单纯看国内区域市场供需假象,要坚定上游需求的持续吃紧信心,海外车企新能源车持续上量是长期核心稳定因素。

未来的新能源汽车已不单是中国市场,而是全球汽车巨头的缤纷演绎。随着中国新能源汽车的快速放量和汽车新锐特斯拉model 系列快速投产的催化作用,全球各大汽车巨头纷纷开始布局新能源汽车,特别是德系新能源汽车的大规模投放,大大加速全球电动化趋势。自2016年下半年开始,全球十大汽车集团纷纷出台新能源汽车发展规划,新车型集中在18-19年投放,目标2025年渗透率15%-25%。我们认为,目前新能源汽车市场已经实现了“从0到1”的突破,未来产业链投资逻辑也不单单是特斯拉,而是全球汽车巨头的缤纷演绎。


本周市场表现

2.1、行情回顾

本周汽车板块在中信证券29个子行业中排名第12,上涨0.78%。银行板块表现最为抢眼,上涨6.24%,餐饮旅游板块本周涨幅垫底,下跌幅度为1.62%。本周沪深300指数上涨1.91%,中证500指数下跌0.02%,深证成指上涨0.42%。

新能源各子版块上周表现参差不齐,表现最好的是钴,周涨幅为7.09%,其次是锂和专用车,分别为2.56%和2.12%。表现较差的是中游电解液板块,涨幅-0.96%。总体来看,中游锂电池和设备(含锂电池、电解液、正极材料、负极材料、隔膜、锂电设备)的表现不及上下游。

2.2、子版块回顾

本周中信CS汽车行业子版块中,除卡车、汽车销售及服务、和客车有所下跌外,其他版块均上涨。涨幅最大的子版块是专用汽车,涨幅为2.14%,跌幅最大的子版块是客车,跌幅为4.91%。

2.3、个股表现回顾

本周重点覆盖个股大部分有所下跌,广汽集团H涨幅最大为5.31%,其次是上汽集团和宁波华翔,涨幅分别为3.73%和2.89%,国机汽车跌幅为5.71%。

本周的汽车板块个股整体表现中,*ST天仪、鸿特精密、钱江摩托、迪生力、中华控股和浩物股份涨幅居前,分别为21.54%、12.00%、10.49%、10.44%、10.12%和9.88%。而金杯汽车、华谊集团、国机汽车、云意电气、联名股份和铁流股份涨幅居后为-12.87%、-5.87%、-5.71%、-5.17%、-4.97%和-44.89%。





本周行业要闻

3.1、国内要闻

1、7月新能源客车市场宇通仍称雄 中通比亚迪分列亚季军

年上半年能源客车销量数据新鲜出炉,据中国客车统计信息网数据,7月6米以上新能源客车销售5916辆,环比6月下降43%。7月5916辆的新能源客车销量,主要集中在17家企业。其中,3家企业销量过千,分别为宇通(1290辆)、中通(1154辆)和比亚迪(1082辆)。


2、北京大力发展新能源汽车 建成充电桩9.75万台

为推进大气污染治理,近几年北京大力发展新能源汽车。记者从北京市城市管理委员会了解到,截至2017年7月底,北京市推广新能源汽车约14.14万辆,并根据不同领域电动汽车充电需求,累计建成充电桩约9.75万台。


3、北汽新能源300亿市值在望 百亿增资后最快2019年上市

北京新能源汽车股份有限公司(简称“北汽新能源”)8月14日正式宣布,B轮增资在今年7月已经完成,共募集资金111.18亿元人民币。增资后共有33家股东,新增包括信达、星网工业园以及中冀投资在内的7家新股东。控股股东依然为北汽集团及其关联方,共持有41.19%股份。


4、宁德时代独霸高续航电池市场

数据显示,2016年宁德时代电池产量达到6.8GWh,位列国内第2位、全球第3位;今年上半年,更是凭借20.98%的市场占有率,超过了此前位居第1位的比亚迪。有不具名的汽车分析师表示,这样受制于人,难免让人觉得传统车企在新能源汽车电池领域丧失了话语权,沦为打工者,而宁德时代正逐渐垄断动力电池行业


5、新能源车牌照将成稀缺资源

随着电动车等新能源汽车的销售升温,据公安部交管局最新统计,截至目前,全国新能源汽车已超过100万辆,公安部2017年8月13日对外发布,将在全国范围内推广应用新能源汽车专用号牌。自2016年12月1日起,上海、南京、无锡、济南、深圳5个城市率先试点启用了新能源汽车专用号牌,目前5个试点城市已发放新能源汽车专用号牌7.6万副。


6、全球最大智慧车联网 接入充电桩超16.7万

从国家电网公司获悉,其下属车联网平台已实现与普天新能源、特来电、星星充电等17家充电运营商互联互通,接入的充电桩总数超过16.7万个,日充电量超过100万千瓦时。这意味着我国建成了目前全球覆盖范围最广、接入设备最多、技术水平最高的智慧车联网。


7、三元电池路线确定 高镍正极最受益

中国新能源汽车当前的核心问题之一是续航里程不足,根本原因在于电池技术,三元电池具备高能量密度特性,完全符合产业发展趋势。从政策的扶持力度、锂电大厂扩产方向以及车型目录可以看出,三元成为锂电池主流技术路线已经确定。


8、让新能源汽车成为道路交通中的亮丽风景

近日,公安部发布消息显示,全国新能源汽车目前已超100万辆,2018年上半年,将在全国所有城市全面启用新能源汽车专用号牌。此外,继去年12月1日,上海、南京、无锡、济南、深圳等5个城市已经试点启用全新绿色号牌。按照公安部统一安排,自2017年11月起,将在原有的试点城市之外增加河北保定、吉林长春、福建福州、山东青岛、河南郑州、广东中山、广西柳州、重庆、四川成都、云南昆明等10个城市


9、总容量、细分市场结构俱佳,SUV市场还值得大力投入

7月份SUV市场销量69万辆,同比增长18.6%,增速较上月继续提升;小型市场有突破点、开始反弹;紧凑型市场增速稳定,中型市场迎来机会、容量将超小型市场。SUV市场总体仍十分乐观,容量增长、需求升级,值得大力投入。


10、上半年国内动力锂电池产量约16GWH

近日,起点研究发布2017年上半年锂电池行业发展调研报告,2017上半年中国动力锂电池产量约16GWH,宁德时代、沃特玛、比亚迪出货量分列前三。动力电池在整个锂电池市场占比由2016年43%提升到55%,锂电3C数码类占比由2016年的52%下降为41%,储能电池占比变化不大,但总量提升。


11、西雅特欲借江淮大众重回中国市场?发改委说NO!

目前备受关注的江淮大众新能源汽车项目已经开工一个多月,日前有关大众汽车计划借助合资新能源公司,让西雅特(Seat)品牌重回中国市场的消息引起媒体注意。盖世汽车了解到的最新进展是,发改委与江淮汽车相关人士否认了江淮大众曾提出使用西雅特品牌的申请。


12、共享汽车公司已达370家 发展面临三道坎

共享汽车在国内起步并不算晚,但其发展速度缓慢。在波士顿咨询公司合伙人、董事总经理许刚看来:“目前共享汽车整个行业事实上仍处于探索阶段,包括企业的商业模式,也包括市场中存在的问题,都需要摸索解决。”



3.2、国际资讯

1、特斯拉发布新版Autopilot 2.0升级软件新增自动远光灯功能

特斯拉于2017年8月16日发布了最新版Autopilot 2.0软件升级文件——“2017.32”,特斯拉车主们可采用空中下载技术获该取升级文件。大多数特斯拉用户认为,本次升级只是“小改进”,因为特斯拉只是仔细校准了“丝滑(silky smooth)”控制算法。公司新增了一项特色功能——自动远光灯,该功能可使远光车头灯的使用更为便捷,可实现远光灯向近光灯的自动切换,避免车灯太过闪亮,进而导致迎面车辆内的司机产生目眩等反应。


2、福特无人驾驶车新专利:可拆卸方向盘/踏板设计

福特日前公布了无人驾驶汽车的新专利草图,图纸上描绘出了无方向盘和无踏板的设计。福特在本月初获得了该项专利。这一突破性举措代表着福特迎来了一个巨大的设计革新,改变了其原有车型基于其方向盘和踏板的布局。


3、跨界尺度有点大 戴森或研发纯电动车电池技术

高端家用电器公司——戴森(Dyson)或将研发一项纯电动车电池技术。最近,David Wyer加盟戴森并在其采购部担任新负责人。人们纷纷猜测,戴森是否有意涉足汽车行业,戴森还雇佣了自动驾驶系统及机械学习领域的专业人士戴森积极研发自动驾驶车辆技术,但该公司可能走苹果、谷歌的老路,其公司自身并不造车,但会向业内车企提供自动驾驶车辆所需的重要技术及设备。


4、电动汽车环保性是五年前的两倍

研究发现,由于现在可再生能源设施如太阳能转化场和风力发电机的增加,电动汽车的环保性是五年前的两倍。根据伦敦帝国理工学院的研究,2012年为特斯拉Model S充电产生的二氧化碳为平均每公里为124克,但现在已经减少到冬季每公里74克,夏季每公里41克。不过特斯拉Model S在冬季充电时仍然比丰田普锐斯产生更多的二氧化碳,丰田普锐斯平均二氧化碳排放量为每公里70g,在夏季排放量更少。


5、瑞银预测:电动汽车成本2018年将与普通汽车相当

投资银行瑞银(UBS)发布报告预测称,到2018年,电动汽车的成本将与普通内燃机汽车差不多。制造电动汽车的成本也可能变得更便宜,这将增加汽车制造商的利润。瑞士报告还指出,制造电动汽车将比以前想象的更便宜,而且通过开发更便宜的电池和建立更多充电基础设施等策略,仍有很大的降低成本空间。这些措施将很重要,因为越来越多的国家选择电动汽车。


6、为共享而生,特斯拉Model 3的车生注定不平凡

最近,特斯拉推出了越来越多针对特斯拉网络(Tesla Network)的功能,譬如Model 3的钥匙卡、基于手机的解锁系统以及即将到来的汽车共享网络。现在,特斯拉首席执行官Elon Musk宣布了另一项明显针对汽车共享的功能:云端保存驾驶人信息(Cloud-baseddriver profiles)。


7、为了打磨无人驾驶技术 谷歌创造了一个虚拟世界

据美国科技媒体Engadget引用《大西洋月刊》报道,谷歌母公司Alphabet的无人驾驶子公司Waymo建造了一个虚拟世界“Carcraft”,还在加州默塞德附近建了一个实体训练场地,用于无人驾驶测试。


8、谷歌标志性“萤火虫”无人车退役 转向量产汽车研发

谷歌无人驾驶部门Waymo宣布,该公司开发的“萤火虫”(Firefly)将会退役,这种造型可爱的汽车是该公司内部生产的测试用车。Waymo现在开始转向克莱斯勒Pacifica等量产车。该公司去年从菲亚特-克莱斯勒获得了600辆这种汽车,目前正在为其装配Lidar、传感器和人工智能系统。“我们现在进入下一个阶段,让公众在日常生活中使用我们的无人驾驶汽车。我们做好了让萤火虫车队退役的准备,并将集中精力把我们最新的技术融合到克莱斯勒Pacifica这样的新型无人驾驶汽车中。”


9、密歇根研发新热工工艺 新塑料或提升电动车续航里程数

据外媒报道,密歇根大学的研究人员找到了一种新方法,可改变塑料的分子结构,使该材料的导热性与玻璃制品大体相同。由于车重对电动车的续航里程数有直接影响,新款轻量化塑料或将有助于提升电动车的续航里程数。这项新的热能工程工艺(thermal engineering process)或将被用于轻量化塑料部件的制造中,其适用于车辆、LED灯及计算机等设备。研究人员又采用了一种名为“旋转涂膜法(spin casting)”的工业生产工艺,将该溶液制成固态塑料膜(solid plastic film)。


10、特斯拉电动卡车要来了:9月底正式发布,续航近500公里

近日,据路透社报道,特斯拉的电动卡车续航里程能达到200到300英里(约合322到483公里),发其具体参数信息将于9月28日正式揭晓。特斯拉CEO埃隆·马斯克承诺,将于下月发布特斯拉Semi卡车的原型车,在当前豪华轿车的基础上瞄准商业货运市场,进一步拓展商业版图。


11、以色列战车追上电池革命,换装锂离子电池变无声侦查员

“主战战车”是地面部队作战的主要突击兵器,同时也是核战争条件下生存能力最强的武器。最近,以色列宣布将开始进行锂离子电池安装在主战战车上的实地试验。有高容量的锂离子电池支撑,战车将可以在不打开柴油引擎的情况下,连续执行 12 小时的宁静哨戒任务。


12、英特尔:人们对无人驾驶汽车的安全性依然不放心

英特尔想要在无人驾驶技术方面发力,截止到目前为止,他们已经宣布了多个合作计划,其中就包括了与宝马的合作。然而现在横在英特尔面前最大的障碍,并不是技术,而是人们对无人驾驶汽车安全性的担心。


(来源:盖世汽车资讯、新浪汽车、第一电动网)

本周公司重大披露

 

产销/业绩信息披露


公司名称(简称)

公告内容

华达科技(603358)

报告期内,经营业绩实现了平稳增长,上半年实现营业收入 14.06 亿元和净利润 1.32 亿元,同比增长 13.27%和 5.81%,实现了公司的可持续发展

隆基机械(002363)

报告期内公司完成营业收入920469013.25元,同比增加20.52%;实现归属于上市公司股东的净利润42918583.43元,同比增长10.98%

 

美力科技(300611)

2017年1-6月,公司共实现营业收入18583.04万元,与去年同期相比增加16.36%,主要系悬架系统弹簧和其他弹簧产品等增长较快,其中悬架系统弹簧中的稳定杆,和其他弹簧产品中的冲压件均增长幅度超过40%;实现净利润2109.05 万元,与去年同期相比增加6.53%,主要系公司营业收入增加所致,但是受到客户降价和原材料上升的影响,公司净利润增速低于营业收入的增速。

浙江世宝(002703)

截至2017年6月30日的股本315857855.00 元,股份总数315857855股(每股面值 1 元)。其中,有限售条件的流通股份A股 90611087 股;无限售条件的流通股份 A 股 138532768 股,H股 86714000股。公司股票已分别于 2006年5月16日和 2012年11月2日在香港联合交易所创业板和深圳证券交易所中小企业板挂牌交易。

华懋科技(603306)

报告期内,公司上半年实现营业收入443,856,896.50元,同比增长 16.12%,增速比2016年同期减缓 3.73%,完成全年10亿元营收计划的44.39%;实现归属于上市公司股东的净利润124,540,361.08元,同比增长6.06%

 

尔佳(002213)

报告期内,公司主营业务未发生变化;公司实现营业收入4,984.39万元,与上年同比下降27.42%;营业成本为3,103.26万元,与上年同比下降23.14%;归属于上市公司股东的净利润为139.51万元,与上年同比下降 82.18%。

联金汇(002537)

报告期内,公司实现营业收入168,922.31万元,较同期增长66.37%,归属于上市公司股东的净利润为17,788.52万元,较同期提升216.64%,扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为15,279.47万元,较同期提升322.10%,公司获利能 力得到明显提升

天润曲轴(002283

2017年上半年,公司实现营业收入133,925.39万元,较去年同期增长64.19%,实现利润总额16,540.44万元,较去年同期增长75.35%,实现归属于上市公司股东的净利润 13,424.83万元,较去年同期增长66.49%。

苏奥传感(300507)

报告期内,公司实现营业收入29988.87万元,较上年同期增长13.11%。实现归属于上市公司股东的净利润5219.86万元,较上年同期增长17.41%。

浩物股份(000757)

报告期内,曲轴产销量同比分别增长12.96%和14.21%,实现营业收入31,846.68 万元,同比增长 15.91%,归属于上市公司股东的净利润2,164.90万元,同比增长30.18%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2,229.66万元,同比增长35.79%;公司资产总额103,589.94万元,同比增长4.00%。

 

 

钧达股份(002865)

 

公司2017年上半年实现营业收入49,349万元,同比增长19.52%;营业利润3,008万元, 同比增长32.13%;利润总额2,959万元,同比增长19.21%;属于母公司的净利润 2,146万元,同比增长3.70%

众泰汽车(000980)

报告期内,公司完成了重大资产重组,经过证监会的核准,以发行股份购买资产的方式收购了永康众泰汽车 有限公司的全部股权,公司由生产汽车、摩托车配件企业变为生产汽车整车企业;公司主营业务变更为汽车整车生产制造;完成销售收入578,659.28万元,同比增长626.45%,实现利润总额31,062.17万元,同比增长684.83%,实现归属于上市公司股东的净利润22,226.58万元,同比增长495.12%。

 

贝斯特(300580)

公司2017年上半年整体业绩稳中有升:实现营业收入28,709.05万元,同比增长13.58%;实现归属于上市公司股东净利 润5,856.50万元,同比增长16.16%。

 

东安动力(600178)

2017 年上半年,公司产销发动机 12.5 万台,实现营业收入 9.7 亿元,实现利润 3937 万元。公司重点工作如下: 新品研制;市场开发:与福田汽车签署战略合作框架协议;质量管理上半年实施质量改善 30 余项,系统内车厂售后 R/1000 同比平均下降 24%;降本增效。

 

亚夏汽车(002607)

 

公司上半年实现营业收入287,741.74万元,较上年同期 增长3.5%;实现归属于上市公司股东的净利润4,259.25万元,较上年同期增长29.94%;其中,经纪咨询服 务、汽车金融服务实现营业收入8308.93万元和2446万元,较上年同期分别增长159.07%、219.32%。

一汽富维(600742)

2017年上半年,实现营业收入61.19 亿元,比上年同期增长7.89%; 实现归属于上市公司股东的净利润 2.91 亿元,比上年同期增长66.17%。

 

松芝股份(002454)

 

报告期内,营业收入约为17.64 亿元,较上年同期增长约17.27%;归属于上市公司股东的净利润约为1.15 亿元,较上年同期增长约 1.37%;基本每股收益约为 0.27 元,较上年同期增长约0.00%。

华域汽车(600741)

2017年上半年,公司实现营业收入683.94 亿元,比上年同期增长11.50%; 实现归属于上市公司股东的净利润 32.33 亿元,比上年同期增长 5.52%.

长春一东(600148)

报告期内公司实现营业总收入40,153.53 万元,同比增长51.13%;实现营业利润 2,984.56 万元,同比增长126.12%;归属于母公司所有者净利润 1,546.71 万元,同比增长 579.16%。

威孚高科(000581)

报告期公司实现营业收入47.28亿元,比上年同期增长40.45%;实现利润14.62亿元,比上年同期增长 40.20%;实现归属于母公司所有者净利润13.26亿元,比上年同期增长40.52%。

曙光股份(600303)

2017年上半年实现营业收入190,523 万元,同比增加22.01%;实现归属于母公司净利润 39,461 万 元,同比增长384.32%。

新日股份(603787)

2017 年上半年 度实现营业收入 118,865.17 万元,同比增长31.43%;实现归属于上市公司股东的净利润 3673.79 万 元,同比减少 7.13%。

旷达科技(002516)

2017年上半年公司实现营业收入109,197.38万元,较上年同期增 长5.12%;实现营业利润21,110.04万元,较上年同期增长33.43%;归属于上市公司股东的净利润17,064.74万元,较上年同期增 长28.26%。

中原内配(002448)

2017年上半年,公司实现营业收入72,788.19万元,同比增长30.61%; 营业成本43,325.20万元,同比增长23.27%;实现利润总额15,292.21万元,同比增长28.28%;实现归属于母公司所有者的净利润13,194.79万元,同比增长24.52%。

万里扬(002434)

2017年上半年,公司实现营业收入268,893.38万元,较上年同期增长76.46%;实现营业利润43,852.01 万元,较上年同期增长192.5%;利润总额50,939.56万元,较上年同期增长222.6%;归属于上市公司股东的净利润42,149.68万元,较上年同期增长204.2%。

宁波华翔(002048)

2017年上半年本公司实现主营业务收入71.17亿,与去年同期相比增长26.10%;实现净利润3.92亿,比上年同期增加 26.14%;基本每股收益为0.74元,净资产收益率为7.33%,公司总资产137.50亿元,净资产64.30亿元,资产负债率为53.24%。

跃岭股份(002725)

2017年上半年,实现营业收入3.62 亿元,比上年同期增长24.29%; 实现归属于上市公司股东的净利润 1822.17万元,比上年同期下降36.11%。

万丰奥威(002085)

报告期内,公司实现营业收入495,525.11万元,同比增长8.70%,实现归属于母公司所有者净利润 48,107.89万元,同比增长0.26%。

隆盛科技(300680)

报告期内,公司实现营业收入91,113,424.65元,实现净利润14,259,617.55元。

银轮股份(002126)

2017年上半年实现营业收入20.07亿元,同比增长39.2%;利润 总额2.16亿元,同比增长43.74%,归属上市公司股东的净利润1.69亿元,同比增长41.43%。

广汽集团(601238)

报告期内,集团的营业总收入约为347.65亿元,较上年同期增长约62.23%;归属于母公司所有者的净利润约为61.83 亿元,较上年同期增长约 55.29%;基本每股收益约为 0.96 元,较上年同期增长54.84%。

万安科技(002590)

2017年上半年,公司实现主营业务收入110,617.43万元,同比增长 6.68 %,主营业务成本80,865.87万元,同比增加1.70%;期间费用19,396.27万元,同比增加15.15 %。

恒立实业(000622)

报告期公司实现主营业务收入2,118.19万元,同比增长15.82%;归属于母公司的净利润-793.99万元,同比减少-26.91%;管理费用1,052.43万元,同比减少23.88%。截止2017年6月30日,公司总资产40,618.55万元,归属于母公司的净资产19,363.12万元。

金杯汽车(600609)

报告期,公司实现营业收入25.80 亿元,同比增加 10.19%,实现归属于母公司的净利润-3.37亿元,同比增亏 2.93 亿元,主要是整车经营亏损和因整车产品排放标准由国四升级到国五计提资产减值准备所致。报告期,公司整车生产 11086 辆,同比下降 13.76%,销售 11330 量,同比下降17.47%。

上柴股份(600841)

2017 年上半年实现柴油机销售 43,411 台,同比增加 42%,实现主营业务收入 17.96 亿元,同比增长 37%;上半年实现归属于母公司所有者的净利润 6,530 万元,较上年同期增长 22.34%。

长城汽车(601633)

2017 年上半年 度实现营业收入409.93亿元,同比下降1.46%;实现归属于上市公司股东的净利润 24.20亿 元,同比下降50.87%。

海马汽车(000572)

本报告期,公司实现营业收入51.03亿元,同比下降22.11%;归属上市公司股东的净利润2,437.33万元,同比下降86.04%。

新朋股份(002328)

报告期内,公司实现营业收入184,097.39万元,比上年同期下降9.06%,实现归属于上市公司股东的净利润4,937.51万元,比上年同。期下降6.83%

悦达投资(600805)

2017年上半年,公司实现营业收入7.37 亿元,比上年同期下降3.61%; 实现归属于上市公司股东的净利润854.54万元,比上年同期下降89.43%.

全柴动力(600218)

报告期内,实现营业收入167,712 万元,比上 年同期增长 5.47%;实现净利润(归属于母公司股东的净利润)4,725 万元,比上年同期下降 22.17%。

奥特佳(002239)

报告期内,公司合并报表实现营业收入26.88亿元,同比增长9.48%;营业利润2.12亿元,比上年增长5.47%;利润总额2.16 亿元,同比增长0.72%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.81亿元,同比增长7.67%;归属于上市公司股东 的净利润1.85亿元,同比增长3.60%;每股收益0.0589元,加权平均净资产收益率3.73%。

TPJT

报告期内公司实现营业收入2,336,417,785.82 元,较去年同 期增长 40.14%;归属上市公司股东的净利润为 387,028,893.79 元,较去年同期增长 44.09%。

林海股份(600099)

报告期内,公司实现营业收入22123.33 万元,实现营业利润 196.72 万元、净利润 135.83 万元,同比营业收入上升 6.52%、营业利润上升 8.11 %、净利润上升 0.55 %。

模塑科技(000700)

2017 年上半年 度实现营业收入17.05亿元,同比增加18.47%;实现归属于上市公司股东的净利润 8.34亿 元,同比下降26.62%。

GHQC

2017 年上半年,公司实现营业总收入 702.83 亿元,同比增长30.78;归属于上 市公司股东的净利润 20.02 亿元,同比增长45.08。

股权增持/质押/变动

模塑科技(000700)

公司于2017年8月18日接到模塑集团通知,2017年6月27日至2017年8月18日 期间,公司控股股东江阴模塑集团有限公司通过深圳证券交易所交易系统出售其 所持有的模塑转债1,247,388张,占发行总量的15.33%

隆鑫通用(603766)

隆鑫控股将质押于中国国际金融有限公司的75,000,000股无限售流通股(占公司总股本的3.55%)解除了质押;截止本公告日,隆鑫控股持有公司1,034,440,128 股股份(均为无限售流通股),占公司总股本的48.95%,其中累计质押的股份数为794,040,000 股,占公司总股本的37.58%。

*ST天仪(000710)

东高扬先生持有公司股份49,260,572股(均为限售股),占公司总股本的13.89%,其所持有公司股份累计被质押13,550,000股,占公司总股本的3.82%;股东侯颖女士持有公司股份26,155,661股(均为限售股),占公司总股本的7.38%。期所持有工地股份累计被质押13,550,000股,占公司总股本的3.82%。

奥特加(000980)

帝奥控股解除质押10920万股,共持有本公司无限售流通股份507,585,047 股,占本公司总股本的 16.21%。其所持有本公司的股份累计被质押 480,380,000 股,占其所持有本公司股份的 94.64%,占公司总股本的15.34%。

停牌/复牌信息

泰汽车(000980)

公司股票将于 2017 年 8 月 23 日开市起复牌。

天华院(600579 )

公司股票继续停牌。

北特科技(603009)

公司股票于2017年8月24日起继续停牌。

猛狮科技(002684)

公司股票继续停牌。

双林股份(300100)

公司股票继续停牌。

其他重大事项

华懋科技(603306)

本次非公开发行人民币普通股22,269,004.00股,每股32.23元,公司共募集资金717,729,998.92元,减除发行费用人民币15,448,447.36 元,募集资金净额为702,281,551.56元。

万安科技(002590)

公司参股子公司苏打科技于 2017 年 2 月 28 日与万泽基金签订了《浙江诸暨万泽股权投资基金合伙企业(有限合伙)关于苏打(北京)交通网络科技有限公司之投资协议》,万泽基金对苏打科技进行增资,增资后公司股权从 22%变更为 20.53%。

苏奥传感(300507)

公司拟对全资子公司烟台奥力威进行增资,增资完成后,烟台奥力威注册资本将由目前的4000万元人民币增加至8000万元人民币,公司持有其100%的股权。


资料来源:公司公告招商证券

本周数据库更新

5.1、汽车销量总览



5.2、传统汽车数据

1、乘用车


1.1 乘用车分支- 轿车月度销量

1.2乘用车分支– SUV月度销量

1.3乘用车分支– MPV月度销量

2、商用车

2.1商用车分支– 卡车月度销量

2.2商用车分支– 客车月度销量

3、全球销量(美欧)


5.3、新能源汽车数据

1、7月产销情况

1.1 新能源乘用车7月销售情况

1.2新能源乘用车7月生产情况

2、月度产销量

2.1 新能源汽车月度销量总览




2.2新能源乘用车月度销量(仅统计EV和PHV)

新能源乘用车EV月度销量

新能源乘用车PHV月度销量

2.3新能源商用车月度销量

新能源商用车EV月度销量

新能源商用车PHEV月度销量

欧洲新能源汽车月度销量

美国新能源汽车月度销量

日本新能源汽车月度销量

世界10大集团新能源汽车销量情况(单位:辆)

3、新能源汽车目录情况

5.4、电池市场本周行情汇总



本文为招商证券研究所汽车研究团队出品

如需转载,请和招商汽车组联系

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