【招商策略】投资策略日报(1028):上证50仍有创出新高的可能性

发表于 讨论求助 2018-12-09 23:12:22


摘要


⚑  市场在今天(10月28日)延续最近几天缩量阴跌的格局,盘中一度在券商的带动下反抽穿刺MA5,完成一波反扑后,在抛压的打击下,又向MA10靠拢。在下午的杀跌中,创业板指数弱者恒弱,放量杀跌更为惨痛。

⚑  从原则上看,作为市场风向标和引导器的上证50指数在今天受挫,最近几天的调整仍然不能确定结束,特别是时间周期上仍然太短促。调整结束后,仍然有反攻楔形上升通道上轨,创出新高的可能性。届时可能发生各个权重板块的大合唱行情。

⚑  美国股市小幅下跌。油价小幅上涨,美债收益率创五个月新高。英国三季度GDP超预期,官员称“几乎没有证据显示退欧公投对经济有明显的影响”。人民币兑美元中间价报6.7858,创2010年9月来新低。恒指今日低开后继续走低。截至收盘,恒生指数收报22,954.81点,下跌177.54点或0.77%;恒生国企指数收报9,515.32点,下跌93.59点或0.97%。大市成交683.42亿港元,较前日回升。恒生行业指数全数下跌,工业领跌,消费品制造业跌幅较小。

⚑  10月28日,“沪股通”今日净流入,每日130亿元额度,截至收盘净流入4.16亿元,当日剩余125.84亿元,占全日额度96.8%;“港股通”每日105亿元限额,截至收盘净流入5.87亿元,当日剩余99.13亿元,占全日额度94.4%。

每日复盘笔记


市场在今天(10月28日)延续最近几天缩量阴跌的格局,盘中一度在券商的带动下反抽穿刺MA5,完成一波反扑后,在抛压的打击下,又向MA10靠拢。在下午的杀跌中,创业板指数弱者恒弱,放量杀跌更为惨痛。

经过两天调整,市场多头情绪还是异常浓厚,部分市场观点乐观到上证指数3300-3400点。上证指数在早盘平开,市场被券商板块整体激活,并进行了快速冲高。国元证券一度拉升7%,银行指数也被带动,使蓝筹权重为主的宽基上证50指数在9点51分涨幅达0.94%。一些较弱的板块并没有在早盘有所表现。如建筑,钢铁,化工,电力设备平开后基本维持震荡,并有被券商行情所带动。早盘的放量上涨中隐藏着隐隐约约卖盘的异动。虽然主动买盘强烈,但是挂单卖盘并不少,且挂单卖盘都采取撤单方式吸引主动买单上攻。9:42后,主动买量开始减少,大额卖单仍然采取被动的挂高价,成交量逐渐下降。在9:44到9:52分这一浪中,上证50指数的成交量已大不如前一浪。卖单发现量能萎缩后,开始在犹豫手中筹码的处理时机。其中部分前期已获利的券商筹码开始松动,小单试探性的对价打。从1分钟非银金融板块指数K线来看,在9点50做出双头后就开始走出13连阴,且量能缩小并且买单承接不足。早上进入的资金恍然大悟,发现行情又是昙花一现。非银指数在10点17-35分之间勉强维持震荡,随后再次走出下跌趋势。早盘强势的上证50指数在午盘收盘时几乎跌去了大部分的涨幅,形成一个长上影阳线。

下午开盘后,资金面并没有发生太大变化,成交瞬间变得较为低迷,早盘弱势的板块继续弱势,早盘强势的板块也转弱,热点再次变得分散,下午指数维持盘整直到14点36分。到了收盘前建筑,钢铁板块再次破位下行并几乎收在全日最低。这造成了指数最后十几分钟再次的跳水并最终收长上影小阴线。

从统计数据来看,到收盘时上涨的概念板块只剩28个,多达256个概念板块下跌。其中较强的板块还是保险,证券,银行。今天收盘时有11只个股跌幅达8%,但是还有多达35只个股涨停。但是涨幅大于2%的个股只有168只,跌幅大于2%的个股就有677只。整体来看收盘时市场已经开始转弱,且早盘强势的也冲高回落对市场造成了一定的心理冲击。

从原则上看,作为市场风向标和引导器的上证50指数在今天受挫,最近几天的调整仍然不能确定结束,特别是时间周期上仍然太短促。调整结束后,仍然有反攻楔形上升通道上轨,创出新高的可能性。届时可能发生各个权重板块的大合唱行情。从元月份到现在,指数上攻走出3-3-5波段,且5波构成的C已经走完了4个波段,每波为3小浪形态,一个总体性的调整很有可能在指数再一次冲击上轨后展开。根据这种悲观的估计,作为市场核心的上证50指数处于A-B-C-X-A-B-C中3-3-5结构的第二个B的,B-5-2调整中,随后的3浪上攻就将结束8个月以来的反弹。


上证指数在三连阴后,又回调到MA10。我们必须警惕,均线的支撑力度是由成交量堆积决定的,在不断缩量的市场上,均线的支撑力度存疑。元月份以来,上证指数的三波上攻分别是楔形的C1-C2,接近矩形的D1-D2和最左侧的狭窄矩形上涨通道,从整体上构成一个中期的,比上证50略微虚弱的楔形上涨通道。目前的指数点位在4月14日和8月15日两个高点附近,且上方均面临3160附近缺口的强大压力。一旦再次无法突破,将为形成较为坚固的三重顶部,成为未来数年的高点。这种测试方法与上证50种较为悲观的估计非常相似。唯一的转机是指数在下方某个强烈的支撑位止跌后,形成新牛市1浪和2浪。目前有可能成为这样支撑的点位仍然在2950和2800点附近。

创业板指数的波段走势与上证50类似,但产生不同的图形。上证50走出3-3-5形态的楔形,。创业板指数则走出A-B-C-D-Ea-Eb-Ec-Ed-Ee的9浪结构,且目前处于Ed的调整中,并随着上攻形成Ee的最后一个波段上涨。创业板指数的转机在于下次上攻时,用带量的大阳线攻破上轨2270附近的阻力,否则将进一步缩量,回落将不可避免。 


目前市场最为强势的和有引导性的板块仍然是PPP模式,目前仍然在上涨通道中运行,不利之处是最近两个高点的量能出现背离,核心个股,如东方园林已经回调比较深。可能也将面临对5月份以来全部涨幅的回调。但是,该指数目前的5浪结构清晰,没有明显的缺陷,可能是某个级别的一浪上攻,回调后的3浪值得期待。



主题热点追踪


1、十三五NB-IoT网络建设将提速

《国家新一代信息技术产业规划》已经完成,有望于年内发布。根据规划,建设NB-IoT网络成信息通信业十三五的重点工程之一。依托NB-IoT技术,物联网的规模化商用将全面提速。 今年6月,NB-IoT标准获得国际组织3GPP通过,国内NB-IoT的行业标准也将在年底发布。

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2、四部门要求抓紧落实足球中长期发展规划

国家发展改革委、国务院足球改革发展部际联席会议办公室等四部门发布通知,要求抓紧落实《中国足球中长期发展规划(20162050年)》和《全国足球场地设施建设规划(20162020年)》。12月底前制定出台本地足球发展规划或实施方案,以及本地足球场地设施建设规划。按照《发展规划》和《场地规划》目标任务要求,因地制宜研究编制十三五期间本地足球场地年度计划,明确年度建设任务及投资测算情况。

可关注:中体产业、奥拓电子等。

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香港市场情况每日点


今日市场

美国股市小幅下跌。油价小幅上涨,美债收益率创五个月新高。英国三季度GDP超预期,官员称“几乎没有证据显示退欧公投对经济有明显的影响”。人民币兑美元中间价报6.7858,创2010年9月来新低。恒指今日低开后继续走低。截至收盘,恒生指数收报22,954.81点,下跌177.54点或0.77%;恒生国企指数收报9,515.32点,下跌93.59点或0.97%。大市成交683.42亿港元,较前日回升。恒生行业指数全数下跌,工业领跌,消费品制造业跌幅较小。建行(00939.HK)首九月净利润按年增1.19%,减值准备对不良贷款比率跌至148.78%,股价下跌。工行(01398.HK)、交行(03328.HK)今日将公布业绩,股价均走低。中国平安(02318.HK)首九个月净利润按年增17.1%,股价逆市上升;国寿(02628.HK)首九个月纯利按年跌60%,股价下跌。纽约期油在50美元以下反复,中海油(00883.HK),中海油服(02883.HK),安东油服(03337.HK)等均下跌。电力股表现较差,华润电力(00836.HK),龙源电力(00916.HK)分别为表现最差蓝筹及国指成份股。蒙牛乳业(02319.HK),神华(01088.HK)领涨指数。



10月28日,“沪股通”今日净流入,每日130亿元额度,截至收盘净流入4.16亿元,当日剩余125.84亿元,占全日额度96.8%;“港股通”每日105亿元限额,截至收盘净流入5.87亿元,当日剩余99.13亿元,占全日额度94.4%。



分析师承诺 

负责本研究报告的每一位证券分析师,在此申明,本报告清晰、准确地反映了分析师本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与,未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关。

王  稹:清华大学电机系博士。2014年加入招商证券研究发展中心,负责策略与中小盘研究(执行董事)。2005年进入证券行业,曾从事家电、电力设备、新能源、计算机、策略、中小盘等多个领域的研究,曾多次获得多个领域的新财富、水晶球、金牛奖。

董理伟:计算机科学与技术本科,复旦大学金融硕士,2015年加入招商证券。

陈   刚:同济大学金融学硕士,2016年加入招商证券,从事策略研究。

侯春晓上海财经大学产业经济学硕士,FRM。2008 年起,先后在商业银行和人民银行总行从事金融监管和研究工作, 2015年加入招商证券研究发展中心,目前任策略高级分析师。


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